Please download to get full document.

View again

of 6
All materials on our website are shared by users. If you have any questions about copyright issues, please report us to resolve them. We are always happy to assist you.

Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Category:

Education

Publish on:

Views: 8 | Pages: 6

Extension: PDF | Download: 0

Share
Related documents
Description
Çin Merkez Bankası nın, Yuan için orta seviye olarak 4.5 yılın en düşük seviyesini belirlemesi ve ülkenin yavaşlayan ekonomisine dair endişelerle Kuzey Kore nin nükleer testi, piyasalardaki risk algısını
Transcript
Çin Merkez Bankası nın, Yuan için orta seviye olarak 4.5 yılın en düşük seviyesini belirlemesi ve ülkenin yavaşlayan ekonomisine dair endişelerle Kuzey Kore nin nükleer testi, piyasalardaki risk algısını artırdı. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde kayıplar yaşanırken, TRY nin değer kaybının ilk sıralarda olduğu dikkat çekiyor. TCMB nin para politikasındaki sadeleşmeyi, küresel piyasalarda oynaklıkta görülen düşüşün kalıcı olmasına bağlaması, 19 Ocak taki toplantıda alınacak karara dair belirsizliğe neden oluyor. Bu belirsizliğin TRY varlıkları üzerinde ek baskı yarattığını söylemek mümkün. Bugün 2 yıllık ve 10 yıllık tahvillerin bileşik faizinin %11 seviyesinin üzerinde tutunması şaşırtıcı olmaz diye düşünüyoruz (tahvil, sayfa 2) TRY bu hafta içinde USD karşısında %3 e yakın değer kaybederken, USD/TRY kuru bu sabah Ekim ayı başlarından bu yana ilk defa 3.00 seviyesinin üzerine yükseldi. TCMB nin politika sadeleştirmesini küresel piyasalarda oynaklıkta görülen düşüşün kalıcı olmasına bağlamış olması konuya ilişkin belirsizliği arttırarak TRY nin finansal piyasalarda stresin arttığı dönemlerde satışla karşılaşmasında etkili oluyor. USD/TRY kurunda ve direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim malı siparişleri verilerinin yanı sıra Cuma günkü resmi istihdam raporunun bir öncüsü kabul edilebilecek olan ADP özel sektör istihdam verisi ve akşam saatlerinde yayımlanacak Fed in Aralık ayı toplantısına ilişkin tutanaklar takip edilecek (döviz, sayfa 2-3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:15 Aralık ayı ADP istihdam değişimi (000) :00 Kasım ayı fabrika siparişleri (%) :00 Kasım ayı dayanıklı mal siparişleri :00 Fed, Aralık FOMC toplantısına ilişkin tutanakları yayımlayacak. Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.25 MB haftalık repo ihale faizi (%) 7.50 Marjinal fonlama maliyeti (%) 10.75, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 86, BIST Bankacılık 117, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 10, Dow Jones Ind. Ave. 17, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana Tahvil Piyasası Görüş: İran ve Suudi Arabistan arasındaki gerginliğin hâlihazırda hassas durumda olan Orta Doğu da yeni sorunlar yaratabileceği endişeleri, yılın ilk günü Çin e ilişkin kaygılar ve gelişmekte olan ülke piyasalarındaki satışlar, küresel risk algısını artıran unsurlardı. Yurt içindeki zayıf enflasyon görünümü TRY varlıklar üzerindeki baskıyı artırırken, piyasa oyuncularının, yakın dönemde gerekmesi halinde TCMB Para Politikası Kurulu nun sert politika adımları atacağı konusunda tereddütlü olduğu anlaşılıyor. Bu kaygıların etkisiyle dün 10 yıllık tahvilin bileşik faizi %11.21 ile 2014 yılının Mart ayından beri görülen en yüksek seviyesine çıktı. 04/01/ /01/2016 (baz puan-bps) bileşik faiz (%) / kapanış değişim 2 yıllık gösterge yıllık gösterge yıl getiri farkı 3-15 TR Eurobond ($) 04/01/ /01/2016 değişim (US$) Bu sabah küresel risk algısındaki bozulma devam ediyor. Çin Merkez 04/01/ /01/2016 değişim (bps) Bankası nın, Yuan için orta seviye olarak 4.5 yılın en düşük seviyesini belirlemesi ve ülkenin yavaşlayan ekonomisine dair endişelerle Kuzey A.B.D. 10 yıllık (%) 10-2 yıl getiri farkı Kore nin nükleer testi, piyasalardaki risk algısını artırdı. Gelişmekte olan ülke CDS (5 yıllık USD) 04/01/ /01/2016 değişim (bps) para birimlerinde kayıplar yaşanırken, TRY nin değer kaybının ilk sıralarda olduğu dikkat çekiyor. TCMB nin para politikasındaki sadeleşmeyi, küresel piyasalarda oynaklıkta görülen düşüşün kalıcı olmasına bağlaması, 19 Ocak taki toplantıda alınacak karara dair belirsizliğe neden oluyor. Bu belirsizliğin TRY varlıkları üzerinde ek baskı yarattığını söylemek mümkün. Türkiye Güney Afrika Rusya Brezilya Bugün 2 yıllık ve 10 yıllık tahvillerin bileşik faizinin %11 seviyesinin üzerinde tutunması şaşırtıcı olmaz diye düşünüyoruz. Döviz Piyasası Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Çin de Salı günü Yuan daki değer kaybını sınırlamak için rezervlerinden döviz (USD) satışı gerçekleştiren PBoC nin bugün USD/CNY paritesinin orta noktasını 4.5 yıldır gördüğü en yüksek seviyeye çekerek Yuan ın değer kaybetmesine izin vermesi piyasa katılımcıları tarafından sürpriz olarak karşılandı. PBoC den son günlerde gelen adımlar, piyasada Merkez Bankası nın ülke ekonomisindeki yavaşlamaya karşı mücadele etmek için kur politikasını ne ölçüde kullanmaya hazır olduğuna dair net bir görüş oluşmasını engelleyerek konu hakkındaki belirsizliğin korunmasına neden oluyor. CNY deki dalgalanma ve Çin de haftanın ilk günü açıklanan imalat verisinin ardından bu sabah açıklanan hizmet sektörü PMI verisinin de (50.2) nispeten zayıf gelmesinin yanı sıra Kuzey Kore de nükleer silah denemesi yapıldığı yönündeki haberler bu sabah küresel risk iştahının olumsuz seyretmeye devam etmesine neden oluyor. Güvenilir liman olarak görülen JPY, artan risk algısından en belirgin şekilde destek bulan para birimi olurken, USD/JPY paritesi bu sabah ile iki ayı aşkın süredir gördüğü en düşük seviyeye geriledi. JPY karşısında hafif değer kaybetse de USD nin diğer gelişmiş ülke Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2 para birimleri karşısında güçlü seyrettiğini söylemek mümkün. Dün EUR/USD paritesinin 1.08 seviyesindeki desteği kırarak lara kadar gerilediğini Döviz kurları 04/01/ /01/2016 değişim (%) gördük (Euro Bölgesi nde enflasyonun beklentiden zayıf gelmesi, EUR nun EUR/USD % değer kaybetmesine yol açtı). GBP/USD paritesi İngiltere nin Euro USD/JPY % Bölgesi nden çıkışına ilişkin referandumun yaratacağı risklerin fiyatlanmaya başlamasıyla baskı altında kalırken, parite dün ile Nisan ayından bu yana kaydettiği en düşük seviyeye geriledi. GBP/USD USD/TRY USD/ZAR USD/RUB % 0.7% 0.4% 0.9% Artan küresel risk algısı, gelişmekte olan ülke para birimleri geneline olumsuz yansısa da, TRY nin son günlerde en olumsuz performansı gösteren para USD/BRL % birimlerinden biri olduğu gözleniyor. TRY bu hafta içinde USD karşısında %3 e Yılbaşından bu yana USD karşısındaki performans (%) EUR -1.0% yakın değer kaybederken, USD/TRY kuru bu sabah Ekim ayı başlarından bu JPY 1.0% yana ilk defa 3.00 seviyesinin üzerine yükseldi. TCMB nin politika GBP -0.5% sadeleştirmesini (faiz oranlarında yapılacak olası bir değişikliği) küresel TRY -2.4% piyasalarda oynaklıkta görülen düşüşün kalıcı olmasına bağlamış olması konuya ilişkin belirsizliği arttırarak TRY nin finansal piyasalarda stresin arttığı dönemlerde satışla karşılaşmasında etkili oluyor. Bugün küresel döviz piyasalarında A.B.D. de imalat sektörünün son durumuna ZAR RUB BRL -1.0% -0.7% -1.2% ışık tutacak fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim malı siparişleri verilerinin yanı sıra Cuma günkü resmi istihdam raporunun bir öncüsü kabul edilebilecek olan ADP özel sektör istihdam verisi ve akşam saatlerinde yayımlanacak Fed in Aralık ayı toplantısına ilişkin tutanaklar takip edilecek. Tutanaklar her zaman olduğu gibi yakından incelenecek olsa da, FOMC tutanaklarının Fed in uygulayacağı para politikasına ilişkin yeni bir ipucu içermesi olası görünmüyor. EUR/USD paritesinde son günlerde görülen gerilemenin bugün A.B.D. tahvil faizlerinin hafif gerilemiş olmasının da etkisiyle yerini daha yatay bir seyre bırakabileceği düşüncesindeyiz. USD/TRY kurunda ise küresel risk algısı yön belirleyici olacak. USD/TRY kurunda ve direnç seviyeleri. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün sabah güne alıcılı başlayan, ancak USD/TRY kurundaki yükselişin de etkisiyle kazanımlarını koruyamayarak gün içinde 69,500 puan seviyesini test eden BIST-100 endeksi, dün ikinci seansta yönünü yeniden yukarı çevirerek günü hafif yükselişle 70, puan seviyesinden tamamladı. Bu sabah son günlerde yaşanan sert düşüşün ardından hükümetin aldığı önlemlerin etkisiyle destek bulan Çin borsaları hariç Asya borsalarında satıcılı seyir görülürken, S&P 500 endeksine dayalı vadeli işlemler sözleşmelerinin %1 e yakın ekside seyrettiği görülüyor. Küresel piyasalardaki olumsuz hava ve USD/TRY kurundaki yükseliş göz önünde bulundurulunca, BIST-100 endeksinde bugün 04/01/ /01/2016 değişim BIST , , % BIST-30 85, , % XBANK 117, , % XUSIN 71, , % MSCI TR 996, , % MSCI EM % VIX % Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3 70,000 puan seviyesinin yeniden test edilebileceği düşüncesindeyiz. BIST-100 endeksinde 70,000, 69,300 ve 68,500 puan destek; 71,000, 71,700 ve 72,500 puan direnç seviyeleri. Petrolün varil fiyatında haftanın ilk günlerinde artan Suudi Arabistan-İran geriliminin etkisiyle kaydedilen yükselişin dün geri verildiğini ve brent petrolün varil fiyatının bu sabah US$ 36.4 seviyesine yakın seyrettiği görülüyor. Son günlerde artan risk algısından destek bulan altının ons fiyatı, 50 günlük basit hareketli ortalamasının bulunduğu seviyede dirençle karşılaşıyor. Bu sabah da US$ 1,083 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamasını test eden altının ons fiyatının bu seviyeyi kırıp kıramayacağı izlenecek. Altının ons fiyatında US$ 1,075, US$ 1,070 ve US$ 1,062 destek; US$ 1,083, US$ 1,090, US$ 1,100 ise direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 6 Ocak Çarşamba A.B.D. 15:15 Aralık ayı ADP istihdam değişimi (000) :30 Kasım ayı dış ticaret (US$ milyar) :45 Aralık ayı Markit PMI hizmetler :00 Kasım ayı fabrika siparişleri (%) :00 Kasım ayı dayanıklı mal siparişleri :00 Fed, Aralık FOMC toplantısına ilişkin tutanakları yayımlayacak. Euro Bölgesi 11:00 Aralık ayı Markit PMI hizmetler :00 Kasım ayı ÜFE (aylık (%) :00 Kasım ayı ÜFE (YY (%) Ocak Perşembe A.B.D. 15:30 İşsizlik maaşı başvuruları Euro Bölgesi 12:00 Aralık ayı ekonomik güven endeksi :00 Aralık ayı tüketici güven endeksi :00 Kasım ayı perakende satışlar (aylık %) :00 Kasım ayı perakende satışlar (YY %) Ocak Cuma Türkiye 10:00 Kasım ayı sanayi üretimi (aylık %) A.B.D. 15:30 Aralık ayı işsizlik oranı (%) :30 Aralık ayı tarım dışı istihdam değişimi (000) :30 Aralık ayı ortalama saatlik ücretler (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6
We Need Your Support
Thank you for visiting our website and your interest in our free products and services. We are nonprofit website to share and download documents. To the running of this website, we need your help to support us.

Thanks to everyone for your continued support.

No, Thanks